Chiude una giornata all’insegna dei numeri, con il WASDE che “spezza le ali” a mais e grano.
Resistono solo soia e colza, almeno per il momento, grazie allo sprint della mattinata ed all’impennata dei prezzi del petrolio.
Le perdite sui cereali vengono limitate soltanto dalla grande svendita sui mercati azionari, che ha portato un grande flusso di liquidità verso i cosiddetti beni rifugio.
Come sapevamo già, oggi era la giornata dei numeri.
E così è stato.
Il ministero dell’Agricoltura cinese ha iniziato la giornata rendendo noto che la Cina produrrà 271,81 MMT di mais quest’anno.
Ciò rappresenterebbe un aumento del 4,3% rispetto allo scorso.
Si stima che l’area piantata sia aumentata del 3,4% portandosi a 42,67 milioni di ettari.
Una resa migliore consente di sostenere l’aumento della produzione stimata.
Di conseguenza, si stima una importazione di mais 2021/22 in calo di 2 MMT, raggiungendo 20 MMT.
Per quanto riguarda la soia, il ministero cinese registra una diminuzione del 5,4% della superficie coltivata, portandola a 9,35 milioni di ettari.
Conseguentemente si stima una produzione di 18,65 MMT, con un incremento delle importazioni di quasi 4 MMT.
Anche i francesi hanno rilasciato i propri numeri, oggi, con FranceAgriMer che ha stimato le scorte finali di grano tenero a 2,6 milioni di tonnellate in calo di 100.000 tonnellate, a loro volta diminuite di 400.000 tonnellate rispetto all’anno scorso.
Le esportazioni al di fuori dell’UE sono rimaste invariate a 7,55 MMT, ma questo numero è diminuito del 44% rispetto all’anno precedente.
Infine, per quanto riguarda il mais, l’agenzia francese ha abbassato le scorte finali 2020/21 di 100.000 tonnellate portandole a 1,9 milioni di tonnellate.
Nel corso della giornata è arrivato il turno del Brasile, con il CONAB che ha previsto un raccolto di soia di 135,409 MMT.
Questo numero è leggermente inferiore all’ultima stima ma, ovviamente, stabilisce ancora un nuovo record.
La produzione di grano è stata aumentata a 6,639 MMT mentre il cotone è sceso leggermente a 2,442 MMT ma, ovviamente, la cifra cui tutti erano interessati era il mais.
A tal proposito, CONAB ha abbassato la produzione totale di oltre 2 MMT, portandola a 106,41 MMT.
Il Ministero dell’agricoltura argentino, ha comunicato nel frattempo che gli agricoltori argentini, hanno venduto 17,3 milioni di tonnellate di soia per la stagione 2020/21, atteso che sono state registrate transazioni per 886.100 tonnellate nella settimana terminata il 15 maggio.
I dati del ministero hanno mostrato che il ritmo delle vendite di soia è rimasto indietro rispetto a quello della stagione precedente, dopo che i coltivatori hanno deciso di accumulare i raccolti a copertura contro l’indebolimento della valuta locale Il “Peso” argentino.
L’anno scorso avevano già venduto 21,4 milioni di tonnellate.
La borsa dei cereali di Rosario prevede un raccolto di soia di 45 milioni di tonnellate contro i 50,7 milioni di tonnellate raccolte nella campagna 2019/20.
Il ministero ha detto che 26,3 milioni di tonnellate di mais sono state vendute dagli agricoltori argentini alla data del 5 maggio, ovvero 3,4 milioni di tonnellate in più rispetto a quelle vendute allo stesso punto l’anno scorso.
La borsa di Rosario prevede un raccolto di mais di 50 milioni di tonnellate per quest’anno.
Il paese è il terzo esportatore di mais al mondo ed il principale fornitore di prodotti per bestiame a base di farina di soia.
Nel frattempo, l’USDA ha pubblicato il tanto atteso WASDE.
Per quanto riguarda il grano, le previsioni iniziali per il 2021/22 del grano statunitense sono per forniture minori, uso interno più elevato, esportazioni inferiori e scorte ridotte.
Le forniture sono previste in calo del 3% dal 2020/21 a causa di scorte di carry-in, inferiori che compensano la maggiore produzione e importazioni.
L’intera produzione di grano è prevista a 1.872 milioni di bushel, in aumento del 3% rispetto allo scorso anno a seguito di una maggiore superficie coltivata e rese.
La resa totale del grano è prevista a 50,0 bushel per acro, con un aumento di 0,3 bushel.
La prima previsione di produzione di frumento invernale basata sull’indagine NASS 2021 di 1.283 milioni di bushel è aumentata del 10% rispetto al 2020, grazie all’aumento della produzione di Hard Red Winter e Soft Red Winter più che compensando la minore produzione di White Winter.
Si prevede che il consumo domestico totale per il 2021/22 aumenterà del 6% con un consumo maggiore di mangimi, residui e alimenti.
Si prevede che una riduzione del differenziale di prezzo tra grano e mais aumenterà l’alimentazione del grano nel trimestre giugno-agosto con mangime annuale e uso residuo previsto a 170 milioni di bushel, il più alto dal 2013/14.
Il consumo di cibo è previsto leggermente superiore a 963 milioni di bushel, in aumento di 3 milioni rispetto a una stima 2020/21 rivista di 960 milioni.
Le esportazioni sono previste a 900 milioni di bushel, in calo di 65 milioni rispetto alle esportazioni 2020/21 riviste.
Si prevede che diversi importanti esportatori avranno maggiori forniture nel 2021/22 e si prevede che i prezzi relativamente alti negli Stati Uniti ridurranno la competitività degli Stati Uniti.
Le scorte finali previste per il 2021/22 sono inferiori dell’11% rispetto allo scorso anno a 774 milioni di bushel, il livello più basso in sette anni.
Il prezzo medio agricolo previsto per la stagione 2021/22 è di $ 6,50 per staio, in aumento di $ 1,45 rispetto al prezzo rivisto dello scorso anno sulle scorte ridotte e sui prezzi del mais negli Stati Uniti significativamente più alti.
Le previsioni iniziali per il grano globale per il 2021/22 sono per forniture maggiori, consumi più elevati, aumento del commercio e scorte marginalmente più elevate.
Si prevede che le forniture aumenteranno di 8,1 milioni di tonnellate a 1.083,7 milioni con una produzione prevista ad un record di 789,0 milioni di tonnellate.
La maggiore produzione per Argentina, UE, Regno Unito, Marocco, Ucraina e Stati Uniti dovrebbe più che compensare le riduzioni per Australia e Canada.
La produzione russa di 85 milioni di tonnellate è simile al record dello scorso anno sull’aumento della superficie di grano invernale.
Il consumo mondiale previsto per il 2021/22 aumenterà di 7,8 milioni di tonnellate raggiungendo il record di 788,7 milioni, principalmente per un maggiore utilizzo di alimenti, semi e industria (FSI), continuando un trend rialzista a lungo termine.
Si prevede che il grano uso zootecnico e l’uso residuo aumenteranno relativamente meno di FSI poiché gli aumenti nell’UE, nel Regno Unito, in Russia e negli Stati Uniti sono parzialmente compensati dalla diminuzione dell’uso nei mangimi per Cina, Canada e Australia.
Il commercio globale previsto per il 2021/22 è ad un record di 202,4 milioni di tonnellate, in aumento di 2,8 milioni rispetto allo scorso anno a causa dell’aumento delle forniture esportabili.
Si prevede che le importazioni aumenteranno, principalmente a causa dell’aumento della domanda da Algeria, Indonesia, UE e regione del Medio Oriente.
Si prevede che le importazioni cinesi siano leggermente inferiori a 10,0 milioni di tonnellate, ma rimarranno elevate con le scorte che continuano a diminuire nonostante la maggiore produzione.
Le importazioni sono previste anche in calo per Pakistan e Marocco a causa dell’aumento delle forniture.
Si prevede che la Russia sarà il principale esportatore di grano per il 2021/22 con 40 milioni di tonnellate.
Anche le esportazioni di Argentina, UE e Ucraina sono previste più alte, mentre Australia, Canada e Stati Uniti sono inferiori.
Le scorte mondiali previste per il 2021/22 sono leggermente superiori a 295,0 milioni di tonnellate con la Cina che rappresenta il 48% del totale.
Le prospettive degli Stati Uniti per i cereali da foraggio per il 2021/22 sono per una maggiore produzione e uso interno, minori esportazioni e aumento delle scorte finali.
Il raccolto di mais è previsto a 15,0 miliardi di bushel, in aumento rispetto allo scorso anno su un’area più elevata e un ritorno alla resa tendenziale.
La proiezione del rendimento di 179,5 bushel per acro si basa su una tendenza aggiustata per il clima ipotizzando un normale progresso della semina e il clima della stagione di crescita estiva, stimata utilizzando il periodo di tempo 1988-2020.
Con le scorte iniziali che sono diminuite drasticamente rispetto a un anno fa, si prevede che le forniture totali di mais aumenteranno modestamente a 16,3 miliardi di bushel.
Si prevede che il consumo totale di mais negli Stati Uniti nel 2021/22 diminuirà rispetto a un anno fa, poiché un maggiore utilizzo interno è più che compensato da minori esportazioni.
Si prevede che l’uso di cibo, semi e industria (FSI) aumenterà di 220 milioni di bushel a 6,6 miliardi.
Si prevede che il mais utilizzato per l’etanolo aumenterà in base alle aspettative di un maggiore consumo di benzina per motori negli Stati Uniti.
Il sorgo FSI è rimasto invariato rispetto a un anno fa, poiché le aspettative di forti esportazioni di sorgo verso la Cina limitano le forniture interne disponibili.
Il mangime per il mais e l’uso residuo sono invariati, poiché un raccolto più grande è compensato dall’aumento del mais utilizzato per l’etanolo e dai prezzi agricoli medi stagionali attesi più elevati ricevuti dai produttori.
Si prevede che le esportazioni di mais degli Stati Uniti diminuiranno di 325 milioni di bushel nel 2021/22.
Si prevede che prospettive di produzione sfavorevoli limitino le esportazioni dall’Argentina e dal Brasile durante il 2020/21 (campagne di commercializzazione locali che iniziano a marzo 2021 e terminano a febbraio 2022), sostenendo le esportazioni statunitensi durante la prima metà del 2021/22.
Tuttavia, si prevede che un aumento di 335 milioni di bushel delle esportazioni combinate di mais per Ucraina e Russia nel 2021/22 aumenterà la concorrenza per gli Stati Uniti, riducendo la quota statunitense prevista del commercio globale di mais rispetto a un anno fa.
Con la fornitura totale di mais negli Stati Uniti in aumento e l’uso in calo, le scorte finali degli Stati Uniti nel 2021/22 sono aumentate di 250 milioni di bushel rispetto allo scorso anno.
Le scorte in relazione all’uso sarebbero superiori a un anno fa del 10,2%, ma ancora inferiori alla media osservata dal 2016/17 e al 2019/20.
Il prezzo medio del mais ricevuto dai produttori nel 2021/22 è previsto a $ 5,70 per staio, in aumento di $ 1,35 rispetto a un anno fa, quando gran parte del raccolto era commercializzato a prezzi inferiori.
Le prospettive globali per il cereali grossolani per il 2021/22 prevedono una produzione e un utilizzo record e scorte finali più grandi.
Si prevede che la produzione mondiale di mais sia record, con i maggiori aumenti per Stati Uniti, Brasile, Cina, Ucraina e Argentina.
Si prevede che l’uso globale di mais crescerà del 3%, con il consumo estero del 3%.
Si prevede che le importazioni globali di mais aumenteranno del 3%.
Notevoli aumenti delle importazioni di mais includono UE, Turchia, Iran, Giappone e Messico.
Le scorte globali di mais finale sono aumentate del 3% rispetto a un anno fa, con aumenti previsti per Stati Uniti e paesi stranieri.
Escludendo la Cina, le scorte finali di mais sono aumentate del 10% rispetto a un anno fa.
Per la Cina, le importazioni totali di cereali grossolani sono previste a 46,3 milioni di tonnellate, in aumento di 3,1 milioni rispetto al 2020/21 e, se realizzate, sarebbero record.
Le aspettative sono per i prezzi relativamente alti del mais e di altri mangimi energetici in Cina, nonostante un aumento della produzione di mais.
Tra i singoli cereali grossolani, le importazioni di mais sono previste a 26,0 milioni di tonnellate, l’orzo a 10,0 milioni e il sorgo a 10,0 milioni.
Le prospettive per il 2021/22 per la soia statunitense sono per forniture inferiori, esportazioni inferiori, maggiore trasformazione e scorte finali più elevate rispetto al 2020/21.
Il raccolto di soia è previsto a 4,4 miliardi di bushel, in aumento di 270 milioni rispetto allo scorso anno a causa dell’aumento della superficie raccolta e dei rendimenti tendenziali.
Con scorte iniziali inferiori, le scorte di soia dovrebbero diminuire del 3% dal 2020/21.
La produzione totale di semi oleosi negli Stati Uniti per il 2021/22 è prevista a 130,3 milioni di tonnellate, in aumento di 7,9 milioni rispetto al 2020/21.
La schiacciata di soia degli Stati Uniti per il 2021/22 è prevista a 2,2 miliardi di bushel, in aumento di 35 milioni rispetto alle previsioni del 2020/21, riflettendo i margini di schiacciamento favorevoli.
Si prevede che l’olio di soia detenga una quota maggiore del valore di schiacciamento poiché i prezzi sono sostenuti da un maggiore utilizzo di olio di soia come materia prima in un’industria del diesel rinnovabile in espansione.
Le esportazioni di soia degli Stati Uniti sono previste a 2,1 miliardi di bushel, in calo di 205 milioni dal 2020/21.
Con una minore offerta di soia ed un maggiore schiacciamento, la quota di esportazione degli Stati Uniti del commercio globale di soia dovrebbe scendere al 33% dal 36% nel 2020/21.
Le scorte finali di soia degli Stati Uniti per il 2021/22 sono previste a 140 milioni di bushel, in aumento di 20 milioni rispetto alle previsioni del 2020/21.
Con prezzi per la consegna autunnale superiori a $ 14,00 per bushel in alcune località, il prezzo medio della soia per la stagione 2021/22 negli Stati Uniti è previsto a $ 13,85 per bushel, in aumento di $ 2,60 dal 2020/21.
I prezzi della farina di soia sono previsti a $ 400 per tonnellata corta, in calo di $ 5,00 rispetto alle previsioni riviste per il 2020/21.
I prezzi dell’olio di soia sono previsti a 65,0 centesimi per libbra, in aumento di 10 centesimi rispetto alla previsione rivista 2020/21.
Si prevede che le forniture globali di semi oleosi per il 2021/22 aumenteranno del 3 percento dal 2020/21 a 732,4 milioni di tonnellate, con prezzi più elevati che incentiveranno un’espansione dell’area a semi oleosi ed un aumento del girasole dopo il calo correlato al rendimento della stagione precedente.
La produzione globale di soia è prevista in aumento di 22,6 milioni di tonnellate a 385,5 milioni.
Si prevede che il raccolto del Brasile raggiungerà un record di 144,0 milioni di tonnellate, mentre il raccolto dell’Argentina aumenterà da 5,0 milioni di tonnellate a 52 milioni.
La produzione globale di semi ad alto contenuto di olio (semi di girasole e colza) è prevista in aumento del 6% dal 2020/21 con un recupero di produzione dei semi di girasole per Ucraina, Russia e UE ed aumento della colza per il Canada.
Si prevede che le esportazioni globali di soia aumenteranno dell’1% a 172,9 milioni di tonnellate.
Si prevede che la quota statunitense delle esportazioni globali diminuirà, mentre la quota del Brasile aumenterà dal 50% nel 2020/21 al 54% nel 2021/22.
Si prevede che le importazioni cinesi aumenteranno di 3 milioni di tonnellate raggiungendo 103 milioni.
Le scorte finali globali di soia sono previste a 91,1 milioni di tonnellate, in aumento di 4,6 milioni, con la maggior parte dell’aumento in Cina e Brasile.
Il consumo globale di olio vegetale per il 2021/22 è previsto a 213,2 milioni di tonnellate, in aumento del 3,0%, guidato dagli aumenti per Cina e Stati Uniti.
Le scorte finali globali di olio vegetale sono previste a 22,4 milioni di tonnellate, in calo del 3% rispetto al 2020/21 e il più basso degli ultimi 11 anni.
L’USDA oggi ha segnalato anche un’altra vendita eccezionale di mais.
Il Messico, infatti, ha acquistato altre 100.000 tonnellate, di cui 30.000 tonnellate per la campagna corrente ed il saldo è per il 2021/22.
Stamattina, inoltre, sono stati resi noti anche i numeri dell’IPC di aprile e, senza grandi sorprese, l’inflazione negli Stati Uniti è stata superiore al previsto.
Anno dopo anno, l’IPC è aumentato del 4,2%, contro il 3,6% previsto e, escludendo cibo ed energia, è aumenta del 3,6%.
Non dimentichiamo però, che un anno fa eravamo in piena pandemia.
Sui mercati macro, una svendita prolungata ha portato le borse asiatiche al minimo delle ultime sette settimane.
L’aumento dei prezzi delle materie prime e la crescente pressione inflazionistica negli Stati Uniti hanno spinto i mercati a scommettere sull’aumento dei tassi e sui rendimenti obbligazionari a livello globale.
Anche le borse europee sono state tutte in calo.
L’S & P 500 è a 4,087.75 in calo di 58.50 punti, il Nasdaq è a 13,087.50, segnando -258.50, il Dow Jones è a 33,780, segnando un -403 punti.
Anche le borse australiane sono scivolate dello 0,9% mentre l’indice KOSPI della Corea del Sud è scivolato dell’1,4%.
Il Nikkei giapponese ha invertito il trend positivo scendendo dell’1,5%.
L’indice delle blue chip della Cina è cambiato di poco.
L’indice di riferimento di Taiwan è precipitato del 6%.
La disfatta azionaria ha spinto solo parzialmente i flussi verso il biglietto verde, infatti, insolitamente negli ultimi due giorni l’angoscia del mercato azionario non ha fornito al dollaro USA una grande spinta.
L’indice del dollaro, che misura il biglietto verde rispetto alle sei principali valute, infatti è stato solo leggermente superiore a 90,335, dopo aver toccato un minimo di due mesi di 89,979.
I prezzi del petrolio sono stati decisamente più alti con il greggio statunitense in aumento di $1 centesimi a $ 66,35 al barile come pure il Brent in questo momento a 69,56 $ al barile.
In questo contesto, Euronext ha chiuso con una tonnellata di grano tenero in calo di 1,25 euro nella scadenza di settembre e di 0,75 euro in quella di dicembre, quotando rispettivamente 225,50 euro e 224,50 euro.
Una tonnellata di mais, ha perso 1,25 euro nella scadenza di giugno e 1,25 euro in quella di agosto, quotando rispettivamente 257,25 euro e 250,50 euro.
Una tonnellata di colza ha guadagnato 12,00 euro nella scadenza di agosto, quotando 555,25 euro e 10,00 euro nella scadenza di novembre, quotando 542,25 euro.
A Chicago, al momento della redazione del presente report [12/05/2021 19:17 (GMT+1)] uno staio di grano (circa 27 kg) in consegna a luglio quota $ 7,2960 in calo di 12,00 (¢/b).
Uno staio di mais (circa 25 kg) in consegna a luglio, quota $ 7,1560 in calo di 6,40 (¢/b).
Uno staio di soia (circa 27 kg) in consegna a luglio, quota $ 16,4420 in aumento di 29,40 (¢/b).
Uno staio di farina di soia (circa 27 kg) in consegna a luglio, quota $ 4,4880 in aumento di 1,80 (¢/b).
Domani vedremo come si chiuderanno le sessioni Oltre Oceano.
“L’opportunità favorisce la mente preparata ed a volte gli audaci”.
(Louis Pasteur)
