I mercati globali pare abbiano iniziato la settimana in “modalità pausa”, cercando di capire bene come orientarsi.
L’aumento dei casi COVID-19 in alcuni paesi asiatici e le pressioni inflazionistiche hanno frenato alquanto gli operatori sulle attività ritenute più a rischio.
In realtà, i mercati già da qualche settimana si stanno mostrando più nervosi, poiché l’offerta eccezionale di stimoli immessa da buona parte delle banche centrali mondiali ed il contestuale aumento dei prezzi sia al consumo che all’ingrosso, stanno alimentando sempre più le preoccupazioni che alcune economie potrebbero surriscaldarsi più del dovuto, richiedendo ai responsabili politici di premere nuovamente il freno.
In questo contesto, l’indice MSCI World, è rimasto invariato nel commercio europeo, sebbene inferiore del 2% rispetto al record, crollato dopo la svendita avvenuta ad inizio della settimana scorsa.
L’indice MSCI fuori dal Giappone è stato in rialzo dello 0,1%, il Nikkei giapponese in calo dello 0,9% e le blue chip cinesi in rialzo dell’1,5%.
I futures S&P 500 e Nasdaq stanno scendendo rispettivamente dello 0,60% e dello 1,00%.
Il Dow Jones è in calo dello 0,5%.
Il petrolio è rimbalzato in modo stabile, con il Brent e il greggio USA entrambi in rialzo di oltre l’1%.
Il calo dei rendimenti statunitensi combinato con le preoccupazioni sull’inflazione sta aiutando l’oro a raggiungere il picco segnando in questo momento $ 1.866 l’oncia, ovvero in rialzo di oltre 1,5%, facendogli raggiungere brevemente il suo massimo da tre mesi a questa parte.
Bitcoin sta perdendo un ulteriore 9,5% scendendo al minimo da febbraio, dopo che i tweet di Elon Musk hanno lasciato intendere che Tesla potrebbe aver venduto, o venderà, le proprie partecipazioni.
L’euro sta salendo dello 0,1% a $ 1,2155, dopo esser salito dello 0,5% venerdì a causa dell’allentamento dei rendimenti sui titoli di stato.
In effetti, i prezzi all’ingrosso di aprile in Giappone, la terza economia mondiale, sono aumentati al ritmo più rapido da sei anni e mezzo a questa parte, poiché l’aumento dei costi energetici e delle materie prime ha inciso sui margini delle imprese, sebbene l’inflazione dei prezzi al consumo sia rimasta più contenuta.
In Cina, le vendite al dettaglio sono aumentate del 17,7% ad aprile rispetto all’anno precedente, sebbene le aspettative erano del 24,9%, mentre la produzione industriale ha visto un aumento del 9,8%, soddisfacendo le stime commerciali.
La diffusione del coronavirus, tuttavia, è stata un freno con Singapore che ha segnalato il maggior numero di infezioni locali, e Taiwan che ha registrato il picco di casi infetti.
Tutti gli occhi ora sono puntati sulla Federal Reserve per cercare di avere degli indizi su eventuali inasprimenti nella politica monetaria.
Finora, la Fed ha sostenuto che il picco dell’inflazione è transitorio, ma il sondaggio sui consumatori dell’Università del Michigan della scorsa settimana ha mostrato la più alta inflazione a lungo termine negli ultimi dieci anni.
In questo contesto, i mercati agricoli stanno vedendo a Chicago il mais, per le consegne più ravvicinate, registrare dei guadagni limitati, nonostante le grandi vendite segnalate oggi dall’USDA, fatte alla Cina per 1,7 MMT ed al Messico per 128.000 t, entrambi in consegna per il 2021/2022 e, nonostante le importanti spedizioni fatte la scorsa settimana e registrate fino alla data del 13 maggio.
Sul grano, di conseguenza, si è dato il via ad un altro importante giro di prese di profitto, specialmente sul grano primaverile e ciò, soprattutto in relazione a questa mancanza di reattività da parte del mais a tutti gli stimoli ricevuti nella giornata di oggi.
In effetti, l’ultimo lotto di dati sull’ispezione alle esportazioni sui cereali dell’USDA, pubblicato stamattina, ha fornito notizie per lo più rialziste.
Il volume del mais è rimasto nella fascia più alta delle ipotesi commerciali, mentre la soia e il grano hanno superato l’intera gamma delle stime degli analisti.
Nello specifico, le ispezioni sul mais hanno raggiunto 74,5 milioni di bushel, superando del 10,3% il conteggio della settimana precedente.
La Cina è stata di gran lunga la destinazione numero 1.
Messico, Giappone, Colombia e Israele hanno completato i primi cinque.
Le ispezioni sulle esportazioni di sorgo sono diminuite a 2,4 milioni di bushel.
Più del 99% del totale è destinato alla Cina.
Le ispezioni sulla soia sono migliorate raggiungendo 11,3 milioni di bushel.
Il Giappone ha guidato tutte le destinazioni.
Messico, Egitto, Corea del Sud e Indonesia hanno completato i primi cinque.
Le ispezioni sul grano hanno segnato un +17% settimana su settimana, raggiungendo i 24,2 milioni di bushel.
Le Filippine hanno superato tutte le destinazioni.
Nigeria, Cina, Corea del Sud e Giappone hanno completato i primi cinque.
Ciò nonostante, i prezzi del mais sono stati anche oggi tendenzialmente privi di entusiasmo e ciò, in relazione soprattutto al fatto che i grandi fondi, come hanno mostrato i dati venerdì, hanno tagliato la loro posizione lunga netta sui futures sul mais CBOT nella settimana terminata l’11 maggio in maniera importante, organizzando la più grande svendita di mais dal 2019.
Questa reazione è stata innescata dalle previsioni di mercoledì scorso rilasciate dal Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti, che ha dipinto una situazione meno tesa di quanto la maggior parte degli osservatori si aspettasse.
Nel frattempo, la società di analisi IHS Markit Agribusiness ha previsto piantagioni di mais negli Stati Uniti per il 2021 pari a 96,8 milioni di acri, ovvero in aumento rispetto alle previsioni dell’USDA di 91,1 milioni di acri.
È probabile, inoltre, che il rapporto sui progressi del raccolto di oggi mostri un’altra settimana di rapida semina.
L’inflazione manterrà probabilmente le materie prime cerealicole come un’opzione di investimento interessante nel prossimo futuro, ma il rapporto sulle posizioni dei fondi che verrà rilasciato venerdì, e che metterà in evidenza il selloff della scorsa settimana, nonché il rapido ritmo di semina, raffreddino l’interesse all’acquisto di mais oltre quello già acquisito.
Conseguentemente, il mais sembra dover rimanere zavorrato almeno nelle settimane a venire, salvo sviluppi meteorologici sfavorevoli, nel corso di questa estate.
E con esso anche il grano.
I prezzi dei semi oleosi, invece, negli ultimi giorni sono andati un po’ meglio, soprattutto sorretti dall’andamento dei prezzi del petrolio.
Il che, ovviamente non sorprende, se aggiungiamo il fatto che l’USDA prevede che la situazione sul mercato della soia rimarrà comunque tesa.
Le scarse forniture di soia negli Stati Uniti stanno portando il secondo più grande esportatore di soia al mondo ad importare più soia dal Brasile.
Perdue Farms ha già noleggiato tre navi che dovrebbero portare la soia necessaria a rifornire gli allevamenti di pollame nel sud-est degli Stati Uniti.
Cargill, Bunge e Glencore sono tra gli altri acquirenti statunitensi principali di soia brasiliana.
Più tardi la National Oilseed Producers Association (NOPA) pubblicherà i dati mensili aggiornati sulla schiacciata della soia per l’aprile 2021.
Le stime commerciali la fissano ad aprile 2021 tra 162,8 milioni e 172,0 milioni di bushel con una stima media di 168,7 milioni di bushel.
Domani avremo modo di verificare i dati, nel mentre tutti i contratti stanno segnando delle perdite limitate.
Spostandoci sul mercato europeo, secondo i dati pubblicati oggi dalla Commissione Europea, le esportazioni di grano tenero dall’Unione Europea nella stagione 2020/21 iniziata lo scorso luglio avevano raggiunto al 16 maggio i 23,44 milioni di tonnellate.
Questo dato è in calo rispetto ai 31,27 milioni di tonnellate dell’anno scorso.
Le esportazioni di orzo nell’UE 2020/21 hanno raggiunto 6,86 milioni di tonnellate, contro i 6,77 milioni di un anno fa, mentre le importazioni di mais erano pari a 12,81 milioni di tonnellate, in calo dai 18,29 milioni.
Nel frattempo, oggi l’esecutivo dell’Unione Europea ha reso noto che sospenderà il previsto aumento dei dazi sulle importazioni statunitensi.
La Commissione europea ha dichiarato, infatti, che non andrà avanti con l’aumento proposto sulle tariffe di ritorsione che avrebbero dovuto aver effetto a far data dal 1 ° giugno.
Dal bacino del Mar Nero, i prezzi di esportazione del grano russo sul vecchio raccolto sono stati per lo più stabili la scorsa settimana, supportati da un rublo più forte RU / RUB e da prezzi del grano più bassi a Chicago e Parigi.
Il grano russo con 12,5% di proteine dai porti del Mar Nero per la fornitura in giugno era quotato tra $275 e $ 278 la tonnellata franco a bordo (FOB), ovvero invariato rispetto alla settimana precedente.
I prezzi per il nuovo raccolto, erano pari a $ 272 per tonnellata.
L’orzo, invece, è aumentato di $ 3 a $ 250 per tonnellata.
L’attuale ritmo di esportazione della Russia è lento, ma la domanda interna da parte degli esportatori è forte, il che secondo Sovecon significa che i commercianti potrebbero fare scorta di grano prima che la Russia lanci la sua nuova tassa basata sulla formula a partire dal 2 giugno.
Gli agricoltori russi, nel frattempo, hanno seminato grano primaverile su 4,7 milioni di ettari, ovvero il 36,7% dell’area pianificata.
Si prevede un’area record nella regione centrale.
I prezzi all’esportazioni del grano ucraino invece sono aumentati di 5 dollari la tonnellata nell’ultima settimana.
I prezzi di offerta per il grano tenero di alta qualità sono stati tra $ 268- $ 275 per tonnellata FOB porto Mar Nero.
Il grano zootecnico è aumentato di $ 4 la tonnellata ed ha quotato tra $ 261 e $ 269 FOB Mar Nero.
I prezzi all’esportazione del mais sono aumentati fino a $ 11 nell’ultima settimana quotando tra $ 281e $ 291 FOB, mentre i prezzi dell’orzo di origine ucraina sono aumentati di $ 6, quotando tra $ 244 e $ 253 per tonnellata FOB Mar Nero.
Le previsioni sul raccolto di cereali 2021 dell’Ucraina sono viste a 73,6 milioni di tonnellate.
Il ministero dell’agricoltura, nel frattempo, ha dichiarato che le aziende agricole hanno quasi completato la semina del grano primaverile, avendo seminato oltre 1,9 milioni di ettari di varie colture alla data del 13 maggio.
La superficie di semina primaverile dovrebbe includere 1.388 milioni di ettari di orzo, 176.600 ettari di grano, 5.327 milioni di ettari di mais, 194.050 ettari di avena e 235.400 ettari di piselli.
Il raccolto di grano potrebbe raggiungere i 27,6 milioni di tonnellate mentre la produzione di mais, il raccolto più grande del paese, potrebbe raggiungere i 35,7 milioni di tonnellate.
Nello scenario del commercio internazionale, la Taiwan Flour Millers ‘Association ha acquistato circa 89.425 tonnellate di frumento da macina proveniente dagli Stati Uniti in una gara d’appalto che si è conclusa giovedì.
Il grano è stato acquistato in due partite comprendenti vari tipi di grano per la spedizione dalla costa nord-occidentale del Pacifico degli Stati Uniti in luglio e agosto.
In questo contesto, Euronext chiudere con una tonnellata di grano tenero in calo 3,50 euro nella scadenza di settembre e di 3,75 euro in quella di dicembre, quotando rispettivamente 214,50 euro e 214,00 euro.
Una tonnellata di mais, perde 0,50 euro nella scadenza di giugno mentre resta invariata in quella di agosto, quotando rispettivamente 250,50 euro e 244,25 euro.
Una tonnellata di colza ha perso 6,75 euro nella scadenza di agosto, quotando 541,00 euro e 3,05 euro nella scadenza di novembre, quotando 531,50 euro.
A Chicago, al momento della redazione del presente report [17/05/2021 19:53 (GMT+1)] uno staio di grano (circa 27 kg) in consegna a luglio quota $ 7,0100 in calo di 6,20 (¢/b).
Uno staio di mais (circa 25 kg) in consegna a luglio, quota $ 6,4800 in aumento di 4,20 (¢/b).
Uno staio di soia (circa 27 kg) in consegna a luglio, quota $ 15,8400 in calo di 2,20 (¢/b).
Uno staio di farina di soia (circa 27 kg) in consegna a luglio, quota $ 4,1530 in calo di 3,20 (¢/b).
Domani vedremo come si chiuderanno le sessioni oltre Oceano.
“L’opportunità favorisce la mente preparata ed a volte gli audaci”.
(Louis Pasteur)
