GRAIN MARKET VIEW
LAST WEEK MARKET COMMENT – 31 Luglio 2023
Buongiorno, Famiglia Contadina…
I mercati mondiali
USA
Venerdì i mercati agricoli statunitensi sono stati colpiti da una svendita di fine settimana.
I prezzi del mais sono scesi di un altro 2,30%.
I semi di soia sono crollati del 2,95%.
Anche il resto del complesso della soia ha registrato un calo, con la farina di soia in calo del 2%, mentre l’olio di soia è sceso dell’1,47%.
Le perdite del grano sono state variabili, con l’SRW di Chicago in calo dell’1,19%, a Kansas City l’HRW ha chiuso in calo dell’1,18% ed a Minneapolis il grano primaverile ha perso lo 0,91%.
I prezzi dei cereali e della soia di Chicago sono scesi raggiungendo i livelli più bassi in più di una settimana, nella speranza che il clima negli Stati Uniti migliori.
L’USDA ha riferito che il 59% del raccolto di mais stava vivendo condizioni di siccità; un aumento di 4 punti percentuali rispetto alla settimana precedente.
Per la soia, l’USDA ha riferito che il 53% dei raccolti di soia era in condizioni di siccità.
Questo è stato un aumento del 3% rispetto alla settimana precedente.
Pertanto, gli operatori si aspettavano che l’USDA potesse abbassare le valutazioni delle condizioni settimanali per i raccolti di mais e soia a causa del caldo.
Tuttavia, il tempo piovoso in gran parte degli Stati Uniti centrali lo scorso fine settimana, ha visto arrivare altri 0,75” di pioggia.
Le prospettive da 8 a 14 giorni prevedono alcune precipitazioni superiori al normale per parti delle pianure settentrionali e centrali tra il 4 agosto ed il 10 agosto, con condizioni più fredde del normale probabilmente per gran parte del Midwest e delle pianure durante questo periodo.
Agosto è il periodo chiave per lo sviluppo delle colture di soia negli Stati Uniti.
E poiché tutti gli occhi erano puntati sul tempo, gli operatori hanno ampiamente ignorato altre tre grandi vendite di semi di soia annunciate dall’USDA, avviando una svendita.
Gli esportatori privati hanno infatti riferito di aver venduto 325.000 tonnellate di semi di soia per la consegna in Cina durante la campagna di commercializzazione 2023/2024;
171.460 tonnellate di semi di soia da consegnare in Messico durante la campagna di commercializzazione 2023/2024 e 413.000 tonnellate di semi di soia da consegnare a destinazioni sconosciute durante la campagna di commercializzazione 2023/2024.
Tuttavia, le vendite tecniche di fine settimana hanno messo sotto pressione i prezzi lasciandoli in rosso.
Per quanto riguarda mais e grano, gli operatori stavano anche cercando di capire se la Russia potesse allentare i suoi attacchi alle infrastrutture per la movimentazione del grano dell’Ucraina.
Pertanto, i fondi hanno continuato le loro vendite, vendendo 9.500 lotti di mais, 7.500 lotti di soia e 4.500 lotti di mais.
Tuttavia, venerdì un alto funzionario ucraino ha accusato la Russia di minacciare le navi civili nel Mar Nero, nel mentre l’esercito russo ha affermato di aver abbattuto diversi missili ucraini sopra la città russa meridionale di Taganrog.
E questo ovviamente ha limitato il declino dei prezzi.
Per la settimana, i prezzi del mais sono aumentati bruscamente lunedì, e poi hanno trascorso il resto della settimana a restituire i guadagni.
Il contratto di settembre ha infatti chiuso in ribasso dell’1,14% da venerdì a venerdì.
I semi di soia hanno avuto alcune grandi mosse durante la settimana, con agosto che ha raggiunto i $ 15,80 ¾, prima di crollare e registrare una perdita netta per la settimana dello 0,95%.
L’olio di semi di soia ha zavorrato il mercato, chiudendo in calo del 2,6%.
La farina di soia, al contrario, è stato l’unico punto luminoso del complesso, registrando guadagni del 2,8% sulla settimana.
Il complesso del grano è stato un po’ sconnesso.
A Kansas City l’HRW ha infatti chiuso in ribasso dello 0,47%, mentre a Chicago l’SRW è riuscito a guadagnare lo 0,97% ed il grano primaverile di Minneapolis è salito di poco più dell’1% per la settimana.
Lunedì, il rapporto settimanale sui progressi del raccolto dell’USDA ha registrato che al 23/07, il 57% del raccolto di mais era in condizioni “da buone a eccellenti”, stabile rispetto alla settimana precedente nonostante le aspettative commerciali di un leggero miglioramento.
Per quanto riguarda la soia, il rapporto riportava le condizioni della soia al 54% da buone a eccellenti, in calo rispetto al 55% della scorsa precedente.
Per quanto riguarda il grano, per il raccolto di grano primaverile le valutazioni sono scese al 49% da buono a eccellente, in calo rispetto al 51% precedente.
Gli analisti in media non si aspettavano cambiamenti.
Nel frattempo, il raccolto del grano invernale stava procedendo lentamente, completato al 68%, in aumento rispetto al 56% di una settimana fa, ma in ritardo rispetto alla stima commerciale media del 70% ed alla media quinquennale del 77%.
Mercoledì, l’EIA ha riferito che la produzione di etanolo è stata in media di 1,094 milioni di barili al giorno per la settimana terminata il 21/07.
Questo è stato un aumento di 24k bpd per la settimana.
Tuttavia, anche le scorte sono aumentate di 62 mila barili a 23,228 milioni.
Giovedì, il rapporto settimanale sulle vendite all’esportazione ha indicato che le esportazioni di mais sono migliorate rispetto alla settimana a 314.000 ton nella settimana terminata il 21/07.
Ma gli impegni di esportazione sono ancora il 96% della previsione per l’intero anno rispetto alla media a 5 anni del 102%.
Per quanto riguarda la soia, il rapporto ha mostrato vendite nette di soia pari a 198.000 tonnellate.
Gli impegni per il vecchio raccolto sono ora il 98% della previsione USDA, rispetto al ritmo medio di 5 anni al 103%.
Per quanto riguarda il grano, i dati hanno mostrato prenotazioni di grano per 233.000 tonnellate durante la settimana terminata il 21 luglio.
I nuovi impegni di esportazione sono a 3.346 MMT.
Questo è il 43% in meno rispetto ad un anno fa ed il 28% della proiezione delle esportazioni dell’intero anno dell’USDA.
È ancora presto, ma le cose stanno iniziando molto lentamente.
Sempre giovedì, si è concluso lo “Spring Wheat and Durum Tour” del Wheat Quality Council, a Fargo in North Dakota.
Dopo tre giorni di esplorazione dei campi in tutto lo stato ed alcuni nel vicino Minnesota, la resa media ponderata totale per il grano primaverile è stata stimata a 47,4 staia per acro (bpa), mentre il grano duro è arrivato a 43,9 bpa.
L’anno scorso, le stime di resa per il tour erano di 49,1 bpa per il grano primaverile e 39,0 bpa per il grano duro.
In questo contesto, le basi sul mais sono rimaste da stabili a deboli negli Stati Uniti centrali dopo essere scese da 2 a 15 centesimi in quattro località del Midwest.
Le basi sulla soia sono state da stabili a miste dopo essere aumentate di ben 10 centesimi presso un trasformatore dell’Illinois e scese di ben 20 centesimi presso un terminal fluviale dell’Ohio.
Per quanto riguarda il grano, le basi hanno chiuso la settimana in modalità mista.
La base HRS è aumentata nel Golfo e nel Pacifico nord-occidentale (PNW), raggiungendo un livello minimo dopo diverse settimane di calo.
Le basi PNW HRS hanno raggiunto il livello più basso dal 2007.
L’HRW è rimasto stabile nel Golfo ed in aumento nel PNW, favorito da un cambiamento nel premio per le proteine per l’affluente del PNW.
La base SRW è scesa, pressata da una produzione superiore alla media e da una mancanza di domanda.
I prezzi del SW sono diminuiti ed il raccolto continua a prendere velocità nel PNW.
Di conseguenza, al 27 luglio 2023, i prezzi FOB del grano statunitense n. 2 Hard Red Winter (HRW) si attestavano a 355 $/ton, in calo di 3 $/ton settimana su settimana.
Il grano americano n. 2 Soft Red Winter (SRW) è stato valutato a 275 $/ton, in calo di 3 $/ton rispetto alla settimana precedente.
Le offerte del grano duro del Nord in partenza dai Grandi Laghi, per agosto 2023, erano pari a 10,89 $/bu (400,00 $/t, invariato) invariato.
Per quanto riguarda il mais, il mais statunitense 3YC (Golfo) si è attestato a 241 $/ton, in calo di 1 $/ton.
Per quanto riguarda la soia, la soia USA 2Y (Golfo) era quotata a 598 $/ton, in aumento di 14 $/ton.
Il rapporto settimanale sull’etanolo dell’USDA ha mostrato che il mercato cash è stato per lo più un centesimo più debole durante la settimana quotando da $ 2,30 a $ 2,50/gal a livello regionale.
I DDGS sono stati quotati da $190 a $220/ton durante la settimana e sono variati da -$15 a +$30 a livello regionale.
Il mercato dell’olio di mais in contanti è stato per lo più da 4 a 10 centesimi più forte per la settimana, quotando tra 68-70 centesimi / lb.
L’USDA ha quotato il prezzo in contanti del B100 a $ 5,73 in MN e $ 5,72 in IL per la settimana.
Stamattina, il mais di Chicago è sceso per la quinta sessione consecutiva, mentre la soia è scesa al minimo di due settimane.
Le aspettative per un clima più mite nel Midwest degli Stati Uniti hanno ridotto le preoccupazioni per le forniture.
Il grano è sceso di quasi il 2%, ma era sulla buona strada per un secondo mese di guadagni dopo le accresciute preoccupazioni per le forniture del Mar Nero.
In particolare, il contratto di mais più attivo sul Chicago Board of Trade (CBOT) è sceso del 2,1% a $ 5,19 per staio, alle 04:07 GMT, e la soia ha ceduto l’1,8% a $ 13,57-1/2 per staio, dopo il calo al minimo dal 14 luglio a $ 13,57 per staio.
Il grano è sceso dell’1,9% a $ 6,90-3/4 per staio.
A luglio, il mais è aumentato di circa il 5%, la soia dell’1% e il grano del 6%.
Canada
“L’Outlook for Principal Field Crops” del 21 luglio pubblicato da Agriculture and Agri-Food Canada, ha ridotto la resa del grano dell’1% portandola a 3,34 t/ettaro a causa del clima caldo e secco in gran parte delle regioni di coltivazione del grano, in particolare in Saskatchewan e Alberta.
Il Saskatchewan Crop Report ha rilevato che il potenziale di resa delle colture è diminuito in molte parti della provincia a causa del caldo secco.
Ha detto che i produttori speravano in più pioggia prima del raccolto per completare il riempimento dei semi.
I raccolti di cereali che non possono essere raccolti a causa delle condizioni di siccità e dei danni causati dalle cavallette vengono recuperati per l’alimentazione del bestiame.
Tuttavia, ci sono stati diversi temporali in tutta la provincia la scorsa settimana.
Alcuni hanno portato quantità di pioggia fino a 37-40 mm che daranno alle colture un po’ di tregua dallo stress da caldo e incoraggeranno il riempimento dei semi.
Il grano primaverile è stato valutato solo per il 35% da buono a eccellente, in calo rispetto al 50% di due settimane fa.
Il grano duro è stato valutato solo per il 16% da buono a eccellente, in calo rispetto al 26% di una settimana fa.
La canola era al 35% da buono a eccellente.
Tuttavia, si prevede che la produzione totale di grano aumenterà del 4% su base annua a 35,3 MMT a seguito di una maggiore superficie seminata e ciò, nonostante la stima della produzione in calo.
Sul fronte export, nella settimana 51 la Canadian Grain Commission nel suo Grain Statistics Weekly ha mostrato che le consegne di grano tenero da parte dei produttori alle strutture autorizzate erano state pari a 323,5k tonnellate.
In calo rispetto alle 389,8k mt pubblicate la settimana precedente.
Anche le consegne di grano duro sono state inferiori a 36,6k tonnellate, rispetto alle 42,3k tonnellate della settimana precedente.
Il Canada ha esportato 250,0k tonnellate di grano tenero nella settimana 51.
In calo rispetto ai 408,3k mt di una settimana prima.
Le esportazioni di grano duro, sono state sostanzialmente stabili passando da 43,3k mt a 43,1k mt.
Le scorte commerciali totali di grano tenero si sono attestate a 1.991,1k tonnellate, in leggero calo rispetto alle 2.064,1k tonnellate della settimana precedente.
Anche le scorte commerciali totali di grano duro sono state più deboli, passando da 309,6k tonnellate, a 298,6k tonnellate.
Le esportazioni cumulative di grano tenero sono state finora pari a 19.162,2k mt.
Cioè si confronta con gli 11.098,8k mt di un anno fa.
Le esportazioni cumulative di grano duro hanno raggiunto 5.011,1k tonnellate rispetto alle 2.551,9 di un anno fa.
Nel frattempo, al 28 luglio, il prezzo medio regionale del 1CWAD (frumento duro canadese con 13,5% di proteine) era pari a 476,05 dollari canadesi/t, in aumento di 36,38 dollari canadesi/t rispetto al venerdì precedente.
Il prezzo del frumento duro canadese – in partenza da St Lawrence (CWAD) è stato offerto a 460 $/t FOB, in aumento di 80 $/t rispetto alla settimana precedente.
Il prezzo medio regionale del 1 CWRS (frumento tenero canadese con 13,5% di proteine) è stato di 395,46/t, in aumento di 0,60 C$/t.
(USD/CAD = $ 1,3250 rispetto a $ 1,3223 della settimana precedente).
Sudamerica
L’associazione brasiliana degli esportatori di cereali Anec ha alzato le sue previsioni per le esportazioni di soia a luglio portandole a 9,1 milioni di tonnellate dagli 8,8 milioni della scorsa settimana.
La nuova cifra rappresenta un aumento di 2,1 milioni di tonnellate rispetto ai 7 milioni di tonnellate delle spedizioni di luglio 2022.
Anec ha fissato le esportazioni di farina di soia a 2,53 MMT, in leggero calo rispetto ai 2,58 MMT.
Anec ha stimato le esportazioni di mais di luglio a 6,43 MMT, in calo dai 6,8 MMT;
In Argentina, le recenti piogge nella regione agricola hanno consentito il recupero dell’umidità del suolo ed il 72,1% del raccolto di grano pianificato è stato già piantato in condizioni buone e ottimali, ha affermato giovedì la borsa dei cereali di Buenos Aires.
Lo scambio nel suo rapporto settimanale afferma che il 28% dei campi a livello nazionale ha iniziato la “fase di accestimento”.
Ha aggiunto che il 96,4% dei 6 milioni di ettari stimati per il ciclo 2023/24 è già stato piantato.
Nel frattempo, gli agricoltori hanno raccolto il 68,4% dell’area coltivata a mais.
Questo dovrebbe produrre circa 34 milioni di tonnellate, ha detto lo scambio.
In questo contesto, al 27 luglio, il prezzo del frumento argentino di seconda qualità, FOB Up River, era pari a 324 $/t, in calo di 18 $/t rispetto alla settimana precedente.
Il prezzo del mais uso zootecnico (Up River) è stato di 243 $/t, in aumento di 12 $/t wow.
Il prezzo dell’orzo uso zootecnico (Up River) è stato di 235 $/t, in aumento di 10 $/t.
Il prezzo della soia argentina (Up River) è stato di 568 $/t, in aumento di 12 $/t.
Il prezzo del mais brasiliano (Paranagua) è stato di 224 $/t, in calo di 5 $/t.
Il prezzo della soia brasiliana (Paranagua) è stato di 549 $/t, in aumento di 22 $/t.
Europa
In Europa i prezzi del grano hanno chiuso vicino allo stesso livello del venerdì precedente, cancellando tutti i guadagni settimanali.
I timori per le forniture del Mar Nero sono stati attenuati dalle migliori prospettive di offerta in altre parti del mondo e dalla bassa domanda.
Il grano da macina in scadenza per settembre ha infatti chiuso in calo dell’1,2% a 248,50 euro ($ 274,00) a tonnellata.
Il mercato europeo è stato messo sotto pressione dal ribasso dei prezzi a Chicago, dove i trader hanno affermato che il rally all’inizio della settimana aveva spinto il mercato in un territorio tecnicamente ipercomprato.
La domanda rimane bassa nell’attuale mercato incerto.
La scorsa settimana non ci sono state nuove richieste di grano dai grandi importatori del Medio Oriente e del Nord Africa.
Sono stati richiesti, infatti, solo cereali per uso zootecnico.
I dati settimanali sulle esportazioni ed importazioni dell’Unione europea non sono stati pubblicati a causa di problemi tecnici.
Gli operatori stavano anche valutando una dichiarazione del presidente russo Vladimir Putin fatta giovedì ai leader africani secondo cui avrebbe donato loro decine di migliaia di tonnellate di grano per aiutarli a superare le difficoltà legate alla fine del corridoio di spedizione sicuro per le esportazioni ucraine.
Tuttavia, venerdì ci sono state nuove notizie secondo cui le nazioni africane chiedevano la riapertura del canale di spedizione.
La Russia ha le grandi forniture e la capacità di spedire e dare in dono grandi volumi di grano all’Africa.
Ma la domanda principale è, se la Russia abbia preso la decisione politica di proseguire effettuando grandi consegne in Africa a prezzi bassi.
Nel frattempo, per quanto riguarda i raccolti, la Commissione Europea ha continuato a ridurre le sue stime di produzione per il 2023 per l’UE27 per tutti i prodotti:
Il grano tenero è ora visto a 126,4 Mt contro i 128,9 Mt stimati il mese scorso;
L’orzo 48,7 Mt contro 49,7 Mt stimati il mese scorso;
Il mais 63,00 Mt contro i 63,7 Mt stimati il mese scorso;
La colza 19,4 Mt contro 19,9 Mt stimati il mese scorso
Il girasole 10,6 Mt contro 10,8 Mt stimati il mese scorso.
L’ultimo aggiornamento EU MARS rilevava che, a causa delle prolungate condizioni di siccità nell’Europa occidentale, centrale e settentrionale, nonché nelle aree di coltivazione orientali della Romania, insieme a temperature superiori alla norma in alcune aree, le prospettive di resa per il 2023-24 per orzo primaverile, grano duro e i semi di girasole hanno subito un impatto negativo.
La resa sul grano tenero 2023-24 è quindi stimata a 5,8 t/ha, in calo del 2% rispetto a giugno, ma simile alla media quinquennale. L’orzo invernale è rimasto invariato a 5,9 t/ha (2% sopra la media) l’orzo primaverile a 3,6 t/ha (-3% da giugno, 14% sotto la media).
Il mais è visto a 7,5 t/ha (-1% da giugno, 1% sopra la media), la colza a 3,2 t/ha (-3% da giugno ma 3% sopra la media) ed il girasole a 2,1 t/ha (-4% da giugno e 5% sotto la media) .
Su questa scia, FranceAgriMer ha ridotto ancora una volta le sue valutazioni di qualità per l’attuale raccolto di grano tenero del paese, portandole dall’80% in condizioni da buone a eccellenti nella settimana precedente, al 78% alla data del 24 luglio.
Il raccolto è completato per l’83%, rispetto al 59% di una settimana fa.
Tuttavia, secondo il ministero dell’agricoltura, il raccolto francese di grano tenero dovrebbe aumentare di quasi il 4% rispetto allo scorso anno, aiutato dalle piogge di giugno.
Il ministero ha previsto un raccolto di 35 Mt rispetto ai 33,69 Mt dell’anno scorso.
Agritel ha fissato il raccolto francese di grano tenero 2023 a 34,8 milioni di tonnellate.
Dal punto di vista geopolitico, secondo il commissario europeo per l’agricoltura, l’Unione Europea dovrebbe prendere in considerazione l’utilizzo dei propri fondi per sostenere il costo del transito del grano ucraino attraverso i suoi Stati membri.
Il ministro dell’Agricoltura tedesco ha criticato i 5 paesi membri che hanno proposto i blocchi nonostante avessero preso 100 milioni di euro dall’UE come compensazione per il mancato guadagno.
“Non è accettabile che gli Stati ricevano fondi da Bruxelles come forma di mitigazione e chiudano comunque le frontiere”.
Sudafrica
Gli agricoltori sudafricani, rispetto alla stagione precedente, dovrebbero raccogliere il 5,7% in più di mais nella stagione 2022/2023.
Lo ha dichiarato mercoledì il Comitato per le stime delle colture (CEC) del governo.
L’ultima previsione del raccolto estivo della CEC stimava il raccolto del 2023 a 16,354 milioni di tonnellate, in aumento rispetto ai 15,470 milioni di tonnellate raccolte la scorsa stagione.
Il raccolto dovrebbe consistere in 8,638 milioni di tonnellate di mais bianco, utilizzato per il consumo umano, e 7,716 milioni di tonnellate di mais giallo, utilizzato principalmente nell’alimentazione animale.
Turchia
Secondo l’addetto USDA a Istanbul, la raccolta di grano e orzo volge al termine in Turchia, e chiude con un andamento sorprendentemente migliore del previsto dopo le generose piogge primaverili.
La produzione di grano è rivista al rialzo a 18,5 milioni di tonnellate (MMT) e la produzione di orzo è prevista a 7,8 MMT nell’anno di commercializzazione (MY) 2023/24.
La semina del mais è terminata, e si prevede una produzione totale di mais a 8 MMT.
La Turchia ha importato quantità record di cereali nel 2022/23 ed è diventata il più grande acquirente di grano russo nel 2022/23.
Ucraina
La scorsa settimana gli attacchi russi alle infrastrutture portuali ucraine hanno messo i mercati in allerta.
Gli attacchi aerei al porto di Reni sul Danubio hanno distrutto alcuni magazzini per la movimentazione logistica dei cereali e lasciato il porto inutilizzabile.
Con l’annullamento della Black Sea Grain Initiative, i porti del Danubio sono una via essenziale per le esportazioni di cereali dall’Ucraina.
I passati attacchi hanno danneggiato le infrastrutture nei porti di Odessa e Chornomorsk sul Mar Nero.
All’indomani degli attacchi, i funzionari della NATO hanno affermato che aumenteranno la sorveglianza nella regione del Mar Nero.
Nel frattempo, gli agricoltori ucraini hanno raccolto più di 11 milioni di tonnellate di cereali secondo quanto riferito venerdì dal ministero dell’agricoltura.
Il ministero ha affermato che finora sono state trebbiate 11,2 milioni di tonnellate di cereali.
La maggior quantità è stata raccolta nella regione meridionale di Odesa.
Questo raccolto finora comprendeva 2.881.300 tonnellate di orzo, 8.063.100 tonnellate di grano e 280.100 tonnellate di piselli.
Gli agricoltori delle regioni di Ternopil, Zaporizhzhia, Kyiv e Vinnytsia hanno terminato la raccolta dei piselli, ha aggiunto il ministero.
Secondo il Servizio statistico statale, nel 2023/24 MY, al 26 luglio, l’Ucraina ha esportato 1.905 milioni di tonnellate di cereali e legumi.
L’anno scorso, al 29 luglio, l’esportazione di cereali ammontava a 1,405 milioni di tonnellate.
In particolare, l’Ucraina ha spedito ai mercati esteri:
– grano – 649 mila tonnellate (325 mila tonnellate al 25 luglio 2022);
– orzo – 238 mila tonnellate (31 mila tonnellate);
– segale – 0,4 mila tonnellate (0)
– mais – 1.014 milioni di tonnellate (941 mila tonnellate).
Al 26 luglio, l’esportazione totale di sfarinati ha raggiunto 10,9 mila tonnellate rispetto alle 4,9 mila tonnellate dello scorso anno, di cui 7,9 (3) tonnellate di farina di frumento.
Nonostante questi numeri in aumento, l’Associazione ucraina dei cerealicoltori ha chiesto al vicepresidente esecutivo della Commissione Europea Valdis Dombrovskis di aumentare i volumi di esportazione di grano ucraino attraverso le cosiddette corsie di solidarietà di 1 milione o 1,5 milioni di tonnellate al mese.
UkrAgroConsult stima che le esportazioni mensili massime dell’Ucraina via terra e dai porti del Danubio siano di 4-5 milioni di tonnellate.
Si stima che 2-2,5 Mt al mese possano essere esportati via terra e 2,2-2,6 Mt attraverso i porti del Danubio.
“Va notato che i costi logistici attraverso queste rotte saranno significativamente più alti rispetto alle esportazioni attraverso i porti in acque profonde dell’Ucraina. ”
“Questo non è un sostituto completo per l’attività del corridoio del grano, i costi logistici saranno maggiori per consegnare le materie prime ai mercati del sud-est asiatico e della Cina”.
Russia
Il presidente russo Vladimir Putin ha dichiarato giovedì ad un vertice con i leader africani a San Pietroburgo che la Russia è in grado di sostituire le esportazioni di grano ucraino in Africa e che Mosca sarebbe pronta ad iniziare a fornire grano gratuitamente a sei paesi africani entro tre o quattro mesi.
In particolare, ha affermato che Mosca si muoverà verso un sistema più equo di distribuzione delle risorse e che la Russia è pronta a fornire 50.000 tonnellate di grano ciascuno a Burkina Faso, Zimbabwe, Mali, Somalia, Repubblica Centrafricana ed Eritrea, il che implica un totale complessivo di 300.000 tonnellate in totale.
Mettendo questo in prospettiva, Sovecon stima le esportazioni russe di grano di luglio a 4,3 milioni di tonnellate e quelle di agosto a oltre 5 milioni di tonnellate.
Secondo il presidente della Russian Grain Union, le esportazioni di cereali nel 2023-24 potrebbero raggiungere i 60 milioni di tonnellate.
La Russia ha quasi triplicato le sue esportazioni di grano verso l’Africa nella prima metà di quest’anno portandole a 9 milioni di tonnellate, ha detto venerdì il ministro dell’Agricoltura Dmitry Patrushev all’agenzia di stampa Interfax.
Le esportazioni agricole complessive in Africa sono quasi raddoppiate a 3,3 miliardi di dollari nello stesso periodo.
Le importazioni totali di grano in Africa sono approssimativamente stimate a 80-90 MMT.
Nel frattempo, il potenziale di produzione di grano della Russia è in aumento.
Sovecon ha leggermente alzato le sue stime portandole a 87,09 MMT.
In altre notizie, la Russia ha introdotto un divieto temporaneo all’esportazione di riso fino al 31/12/2023.
Il divieto non si applicherà alle consegne nei paesi EAEU, Abkhazia e Ossezia meridionale.
La Russia farà in modo che gli acquirenti delle sue esportazioni agricole paghino in rubli anziché in dollari come un modo per aggirare le sanzioni occidentali, ha detto venerdì il vice primo ministro Viktoria Abramchenko.
Australia
I prezzi dei cereali australiani si sono stabilizzati la scorsa settimana, ad eccezione del mercato dell’orzo del nord, dove i trasbordi a Brisbane ed i prezzi anticipati hanno permesso a quel mercato di scendere di 5 dollari per tonnellata.
La severità delle condizioni di siccità nel New South Wales settentrionale rende i coltivatori ed i commercianti sempre più preoccupati per l’impatto di una primavera secca sui volumi disponibili per il mercato dei mangimi del nord, dove più bestiame continua a nutrirsi man mano che i pascoli si seccano.
Al contrario, le condizioni del raccolto nel NSW meridionale ed in tutto il Victoria e l’Australia meridionale sono generalmente molto buone.
Nel frattempo, i mercati locali hanno chiuso la settimana in modo relativamente stabile dato che gli operatori sono stati impegnati con l’AGIC la scorsa settimana.
Di sicuro questa settimana sarà più reattiva.
Con i valori internazionali che rimangono volatili, una discreta domanda interna ancora da soddisfare e le esportazioni che continuano a crescere per il periodo di agosto, avremo modo di assistere ad un mercato abbastanza dinamico.
Dal punto di vista meteorologico, il WA ha altri 5-15 mm di pioggia nelle previsioni a 8 giorni, con i totali più pesanti previsti di nuovo nel sud.
Ciò integrerà le precipitazioni ricevute nell’ultima settimana, che ha visto 5-25 mm principalmente nel sud-est.
Il SA ed il Vic occidentale possono aspettarsi 5-15 mm ed il Vic orientale altri 15-25 mm.
Il NSW meridionale e centrale ha 5-10 mm.
Le continue condizioni di siccità nel NSW settentrionale invece stanno iniziando a farsi sentire, soprattutto per i raccolti ad ovest del Newell.
Le aste internazionali
Mais
Il principale produttore sudcoreano di mangimi, Nonghyup Feed Inc. (NOFI), ha acquistato venerdì circa 68.000 tonnellate di mais in una gara internazionale per un massimo di 138.000 tonnellate.
Si prevedeva che il mais provenisse dal Sud America o dal Sud Africa.
È stato acquistato in un’unica spedizione con arrivo in Corea del Sud intorno al 1 dicembre con un premio di 128,00 centesimi di dollaro USA per bushel c&f rispetto al contratto di mais di Chicago del dicembre 2023. Si ritiene che il venditore fosse la società commerciale Cofco.
Nessun acquisto è stato segnalato per la seconda partita di mais fino a 69.000 tonnellate richiesta anche da NOFI per l’arrivo in Corea del Sud intorno al 7 dicembre.
Se proveniente dal Sud America, la spedizione della partita acquistata è stata richiesta tra il 3 ottobre e il 3 ottobre.
Se dal Sudafrica tra il 13 ottobre e il 13 novembre.
Grano tenero
La Taiwan Flour Millers Association ha acquistato circa 108.000 tonnellate di grano da macina dagli Stati Uniti per la spedizione tra settembre/ottobre dai porti del PNW.
L’acquisto include DNS (14,5% di contenuto proteico minimo) a $ 379,41- $ 387,29 C&F, HRW (12,5%) a $ 366,56- $ 371,22 C&F e Soft White Wheat (gamma proteica 8,5pc-10,0pc) a $ 318,76-$ 333,01 C&F.
Grano tenero
L’agenzia statale per i cereali dell’Algeria, l’OAIC, ha indetto una gara internazionale per l’acquisto di grano tenero da macina da fonti facoltative.
L’appalto prevede un valore nominale di 50.000 tonnellate, ma l’Algeria spesso acquista molto di più nelle sue offerte rispetto al volume nominale richiesto.
Il termine per la presentazione delle offerte è oggi lunedì 31 luglio, con offerte che devono rimanere valide fino a martedì 1 agosto.
Il grano viene richiesto per la spedizione in due periodi dalle principali regioni di approvvigionamento, compresa l’Europa: 1-15 ottobre e 16-31 ottobre.
Se proveniente dal Sud America o dall’Australia, la spedizione è anticipata di un mese.
I settori macroeconomici
Mercati energetici
I prezzi del petrolio sono saliti venerdì ed hanno segnato la quinta settimana consecutiva di guadagni.
Il greggio Brent è infatti salito di 75 centesimi a 84,99 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato 49 centesimi a 80,58 dollari al barile.
Entrambi i benchmark sono scesi brevemente di $ 1 all’inizio della sessione, poiché gli investitori hanno preso profitti dopo che il WTI era salito sopra gli $ 80 al barile.
Tuttavia, sostenuti dai tagli all’offerta da parte dell’OPEC+, entrambi i benchmark hanno guadagnato quasi il 5% durante la settimana e sono sulla buona strada per guadagnare oltre il 13% per il mese di luglio.
La propensione al rischio nei mercati finanziari più ampi è stata alimentata dalle crescenti aspettative che le banche centrali come la Federal Reserve statunitense e la Banca centrale europea si stiano avvicinando alla fine delle campagne di inasprimento delle politiche monetarie.
Ciò, aumenta le prospettive per una crescita globale e quindi della domanda di energia.
Tali aspettative sono state rafforzate dopo che il prodotto interno lordo degli Stati Uniti nel secondo trimestre è cresciuto di un 2,4%, superiore alle previsioni.
Inoltre, i responsabili politici in Cina si sono impegnati ad intensificare le misure di stimolo dell’economia cinese, atteso che è cresciuta ad un ritmo molto debole nel secondo trimestre.
Dal lato dell’offerta, le piattaforme petrolifere statunitensi sono scese di uno, a 529 la scorsa settimana, il minimo da marzo 2022, ha dichiarato venerdì la società di servizi energetici Baker Hughes.
I dati sono un’indicazione della fornitura futura.
Stamattina, i prezzi del petrolio sono scesi.
Tuttavia, erano ancora vicini ai massimi di tre mesi e sulla buona strada per registrare i maggiori guadagni mensili in più di un anno.
Le aspettative che l’Arabia Saudita avrebbe esteso i tagli volontari alla sua produzione fino a settembre, riducendo l’offerta globale, hanno sostenuto i prezzi.
Nello specifico, i futures sul greggio Brent sono scesi di 30 centesimi a $ 84,69 al barile alle 06:32 GMT, mentre il greggio U.S. West Texas Intermediate era a $ 80,36 al barile, in calo di 22 centesimi.
Il contratto del Brent di settembre è in scadenza.
Il contratto di ottobre ha quotato 84,16 dollari al barile, in calo di 25 centesimi.
Entrambi sono comunque sulla buona strada per chiudere luglio con i maggiori guadagni mensili da gennaio 2022.
Noli internazionali
Il principale indice del trasporto marittimo al Baltic Exchange di Londra è salito venerdì ed ha registrato la sua migliore settimana su cinque, aiutato principalmente da un rimbalzo nel segmento capesize.
L’indice complessivo, infatti, è salito di 13 punti a 1.110.
Ha registrato un guadagno settimanale del 13,5%.
In particolare, l’indice capesize è salito di 29 punti, o dell’1,6%, a 1.830.
L’indice è salito del 27% per la settimana, il migliore risultato in cinque settimane.
I guadagni giornalieri medi per i capesize, che in genere trasportano carichi da 150.000 tonnellate di ferro e carbone, sono aumentati di $ 243 a $ 15.180.
L’indice panamax ha guadagnato 20 punti, o il 2,1%, a 975, un picco dal 19 luglio.
L’indice ha guadagnato circa il 5,5% per la settimana.
I guadagni giornalieri medi per i panamax, che di solito trasportano carichi di carbone o grano da circa 60.000 a 70.000 tonnellate, sono aumentati di $ 180 a $ 8.774.
Tra le navi più piccole, l’indice supramax è sceso di 7 punti a 726.
Mercati azionari
Gli indici azionari statunitensi hanno chiuso moderatamente al rialzo, dopo che le misure chiave dell’inflazione statunitense si sono raffreddate, rafforzando l’ottimismo che l’economia può evitare una recessione e che la Federal Reserve può ottenere un atterraggio morbido.
La spesa personale di giugno negli Stati Uniti è aumentata dello 0,5% m/m, più forte delle aspettative di +0,4% m/m.
Il reddito personale di giugno è aumentato di +0,3% m/m, più debole delle attese di +0,5% m/m.
Il deflatore core PCE di giugno degli Stati Uniti, l’indicatore dell’inflazione preferito dalla Fed, è sceso al +4,1% a/a dal +4,6% a/a di maggio, meglio delle attese del +4,2% a/a e il ritmo di aumento più lento in 1 -3/4 anni.
L’indice del costo del lavoro negli Stati Uniti nel secondo trimestre è aumentato dell’1,0% (t/t annualizzato), più lento delle aspettative di +1,1% e il ritmo di aumento più basso in 2 anni.
Il sentimento dei consumatori di luglio negli Stati Uniti dell’Università del Michigan è stato rivisto al ribasso a 71,6 dal 72,6 inizialmente riportato.
In questo contesto, i mercati stanno scontando una probabilità del 22% per un aumento del tasso di altri +25 bp alla riunione del FOMC del 20 settembre.
Pertanto, il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni è sceso da un massimo di 2 settimane e mezzo del 4,038% ed ha chiuso in ribasso di -3,3 punti base al 3,965%, aumentando nettamente la crescita della megacap e dei titoli tecnologici.
La forza dei titoli tecnologici infatti ha spinto al rialzo il mercato in generale, con Intel che è balzata di oltre il +6%.
Tutti e tre i principali indici statunitensi hanno chiuso la settimana in rialzo, anche grazie a una sfilza di guadagni delle Big Tech.
Di conseguenza, venerdì il Dow Jones Industrial Average è salito di 176,37 punti, o dello 0,5%, a 35.459,09, lo S&P 500 ha guadagnato 44,76 punti, o lo 0,99%, a 4.582,17 e il Nasdaq Composite ha aggiunto 266,55 punti, o l’1,9%, a 14.316,66.
Per la settimana, il Nasdaq è salito del 2,02%, mentre lo S&P è salito dell’1,01% ed il Dow ha guadagnato lo 0,66%.
I guadagni di venerdì hanno fatto segnare allo S&P 500 la chiusura più alta dal 4 aprile 2022.
Stamattina gli indici azionari in Asia sono stati per lo più in rialzo.
Il sentiment è stato rafforzato anche dalle rinnovate speranze di maggiori stimoli da parte di Pechino per sostenere la fiacca economia cinese.
Pertanto, l’Hang Seng di Hong Kong è salito dell’1,5% a 20.208,78, mentre l’indice Shanghai Composite è avanzato dello 0,6% a 3.296,58.
L’indice Nikkei 225 di Tokyo è salito dell’1,1% a 33.133,39.
A Seoul, il Kospi è salito dello 0,7% a 2.626,86.
Lo S&P/ASX 200 australiano è sceso dello 0,1%, a 7.399,00 ed il SET di Bangkok è salito dello 0,6%.
Il Sensex in India era poco cambiato.
Mercati valutari
L’indice del dollaro è sceso dello 0,14%, con il dollaro ritiratosi dal massimo di 2 settimane e mezzo, dopo che le notizie sull’inflazione degli Stati Uniti più deboli del previsto hanno fatto scendere i rendimenti dei titoli di Stato.
Inoltre, la forza dello yen ha pesato sul dollaro, poiché inizialmente lo yen era salito ad un massimo di 1 settimana e mezzo dopo che la BOJ ha modificato il suo programma di controllo della curva dei rendimenti ed ha alzato il limite superiore del suo obiettivo di rendimento JGB a 10 anni all’1,0% dallo 0,5%.
Inoltre, le notizie sull’inflazione giapponese più forti del previsto sono state aggressive per la politica della BOJ e favorevoli allo yen dopo che l’IPC di luglio a Tokyo è aumentato più del previsto.
Tuttavia, lo yen poi si è ritirato sui commenti accomodanti del governatore della BOJ Ueda, che ha affermato che la mossa di venerdì della BOJ per regolare il controllo della curva dei rendimenti non è stato un passo verso la normalizzazione della politica della BOJ e che c’è ancora una “lunga strada” prima che la BOJ aumenti i tassi di interesse.
Pertanto, la coppia USD/JPY è salita del +1,07% alla fine della sessione.
Nel mentre, per quanto riguarda la coppia EUR/USD, questa è salita dello 0,46%, con l’euro che si è ripreso dal minimo di 3 settimane, grazie ai commenti aggressivi del membro del Consiglio direttivo della BCE e presidente della Bundesbank Nagel, che ha dichiarato: “L’inflazione core è ostinata, quindi la nostra politica monetaria deve essere ancora più testarda.”
La fiducia economica di luglio dell’Eurozona è scesa di -0,8 al minimo di 9 mesi di 94,5, più debole delle aspettative di 95,0.
Il PIL tedesco del secondo trimestre è rimasto invariato t/t, inferiore alle attese di +0,1% t/t.
L’IPC tedesco di luglio (armonizzato dall’UE) è sceso al +6,5% a/a dal +6,8% a/a di giugno, meglio delle aspettative del +6,6% a/a.
Il PIL della Francia nel secondo trimestre è aumentato di +0,5% t/t, più forte delle attese di +0,1% t/t.
Stamattina, il dollaro USA è salito a 141,87 yen giapponesi dai 141,01 yen di venerdì.
L’euro è scivolato a $ 1,1012 da $ 1,1019.
Guardando il mercato di questa settimana…
I mercati si chiuderanno lunedì con luglio che volge al termine.
Martedì saremo in agosto.
Lunedì ha un normale programma, con i rapporti settimanali sulle ispezioni all’esportazione e sull’avanzamento del raccolto tra pomeriggio e sera.
Martedì vedremo i dati mensili sull’uso domestico di giugno, tramite i rapporti Grain Crushing, Fats & Oils e Cotton Systems.
Il rapporto settimanale EIA per la produzione e le scorte di etanolo è previsto per mercoledì.
Il rapporto settimanale sulle vendite all’esportazione esce giovedì.
